虽然从指数表现来说，A股表现一般，但盘面感觉挺好，可以说实际都在悄无声息上涨。主板尾盘拉高，创业板大涨，但成交量由于月末节前，受到限制，整体趋势乐观，但指数并未大涨，最近生物医药股在大盘指数震荡的时候，悄悄的逼近新高，有点闷声发大财的意思。今天有一个同学说今天中午被大领导叫到办公室约谈，让他解释一下，为什么个人申报的资产一下子翻了一倍还多。他向领导耐心的解释，全部都是听我们的价值投资课后，自己买入CXO,疫苗，医疗服务股票翻了几倍后投资收益增加太多，所以总资产增加太多，他作为党员干部不想隐瞒组织，所以如实申报。然后，领导羡慕得不得了。。。。。。

最近，创业板明显强于沪指和深成指。市场对互联网证券发生了一些分歧，同花顺一季报增速33%下跌，东方财富比他好所以所以反弹。最近，由于东方财富高管有几位离职而引发了投资人的担忧，不过董事长还是董事长，只是董事长不再兼任总经理。对于一个上市公司，核心上市公司管理人员保持稳定是有必要的，但正常人员流动不用大惊小怪。董事长和总经理都属于董监高，也是实际控制人，实际控制人减持限制还是存在的。但东方财富上市这么多年，又这么成功，未来有投资人退出减持应该也是正常现象。但现阶段A股的互联网板块里面，缺乏重磅概念股，当前东方财富依然是A股稀缺的互联网企业。东方财富还是受到货币周期影响的，但作为拥有互联网流量入口的企业，相比于其他券商其市值高一点也是合理的。

卫宁健康一季报虽然收入增长24%，增速还算不错，但扣非后净利润下滑-92.8%，的确有点吓人，不过卫宁健康属于工程类公司，有点类似建筑公司，一般到年底结账，所以，还是以年报增色情况为准。值得注意的是，今年一季度，睿远基金旗下明星基金经理傅鹏博与另一位基金经理朱璘共同管理的睿远成长价值混合大幅增持卫宁健康。截止至年3月31日，招商银行股份有限公司-睿远成长价值混合型证券投资基金持有卫宁健康1.06亿股，占流通股比例为5.%，上升至该股第三大流通股东。目前在基金的成本价附近。

A股整体月底效应，节前，我们保持耐心，节后，A股应该会有更好的表现。现阶段中国经济强劲，资本市场不会和实体经济脱节。且现阶段外资可能对人民币资产再燃热情，因为海外的抗疫表现起伏不定，完全是看心情。而中国经济稳定，企业业绩增长强劲，没理由放着钱不赚。

今天市场板块表现比较平均，节前求稳健，即使是涨幅居前的板块也不是一股脑儿压上。市场处于一个均衡状态的表现。不过有一个板块值得注意，贵州茅台下跌，小酒饮料上涨。资金可能是一个轮炒的想法，茅台目光聚焦太集中，尤其是茅台年业绩增长10%，一季报增速6%，真心的增速不快哈！面对去年股价翻一倍的现状，让市场主力有些犹豫，但茅台个人认为动态40倍PE还是有长期定投价值的。而大量快消类的酒和饮料，有很好的销售基数的低价酒水饮料股票涨势较为强劲。个人判断是因为最近可口可乐要涨价，市场预期这些快消、低价的酒有可能出现一轮涨价潮。这个逻辑是有意义的，诸如可口可乐这样的巨头，如果可乐从2块涨到3块，未来糖价回落，他还会从3块调回来吗？一般我们认为是不会的，酒类，饮料类中的快消品，往往涨价并不频繁，但每一次涨价都是深思熟虑的结果。而一旦涨价，的确能够改善这些快消品的业绩。这个逻辑和之前资金抱团炒茅台的逻辑并不相同。因为茅台毛利高，涨价是有主观因素的。而快消品，涨价多为被动因素。

另外市场医药板块续涨，CXO,医美，疫苗成为最美三剑客，今天继续强势，印度疫情爆发，对于疫苗，特色原料药出口利好是有持续性的，今天我们就不重复了。固态电池走势向好，主要是宁德时代去年赚了50多亿，全国电动车电池市场半壁江山，的确是很厉害，个人认为，宁德时代长期看，如果产能正常释放，再加上电动车未来对燃油车的替代，成长性还是存在的，虽然市值已经很庞大了，但依然有空间。

最后，谈一谈煤炭采选。这依然在高景气当中，虽然有投资人疑惑，如今节能减排，碳中和，为什么煤炭还会上涨？因为现阶段用电量在提升，但新能源远水不解近渴，之前又是一段时间煤炭产能的收缩，所以煤炭采选企业被要求满载生产。电力需求的提升是多方面的，不排除数字货币挖矿也在耗电，但总体上可以概括为接入电力网络的终端设备正在增加，带电池的东西越来越多，耗电量上升，比如电动车。

吕长顺（凯恩斯）证书编号：A3。